Формирование новых социальных слоев и растущее неравенство также были частью логики переходного периода. Как и во многих других постсоветских государствах, рухнуло большинство политических, социальных, экономических и гражданских институтов. В результате большинство населения лишилось своих сбережений и обнищало. В то же время, некоторые люди вдруг стали очень богатыми, используя коррупционные схемы при приватизации, или разбогатев за счет Карабахской войны. Подобно соседней Грузии и многим другим постсоветским республикам, эти новые экономические элиты были тесно связаны с правящей политической элитой, а некоторые из них также имели связи с криминальными структурами. В конечном итоге это привело к формированию местных олигархов, тесно связанных с правящими политическими партиями, что привело к дальнейшей поляризации общества и маргинализации различных групп.

Таким образом, в то время как независимость была давней мечтой для многих в Армении – стране, все еще травмированной Геноцидом 1915 года и еще больше измученной политикой СССР по произвольному установлению границ с Азербайджаном и, таким образом, подверженной движениям за национальную независимость – 1990-е годы едва ли принесли любые позитивные изменения для уязвимых и обездоленных. Кроме того, вышеописанная серия чрезвычайных событий, т. е. социально-экономический коллапс и нарушение функционирования государственных институтов, война и гуманитарный кризис, растущее неравенство стали результатом того, что многие считали несправедливой приватизацию и консолидацию богатства страны в руках немногих, связанных с правящей политической элитой, оказали непосредственное влияние практически на каждого гражданина Армении и привели к огромному увеличению числа и масштабов уязвимых групп. В их число входила большая часть населения зоны землетрясения, массы безработных в результате краха советской централизованной экономики, тысячи инвалидов, пострадавших от землетрясения и/или войны, сотни тысяч беженцев из Азербайджана, сельское население вблизи армянско-азербайджанской границы, которые не могли заниматься сельским хозяйством из-за перестрелок и нестабильной ситуации. В результате в начале 1990-х годов произошел массовый отток людей из Армении. По оценкам, более 610 000 человек, или каждый пятый гражданин, покинули страну и не вернулись в 1992-1994 гг.

Только после прекращения огня в 1994 году Армения смогла постепенно стабилизировать ситуацию и начать восстановление своей экономики, что, в свою очередь, помогло ослабить социальный и политический кризис.